观察丨甲醇-醋酸乙烯-EVA-光伏封装 广西华谊30万吨跑步进场

  慧正资讯，广西华谊三期30万吨/年醋酸乙烯装置在广西钦州开工。该醋酸乙烯装置是华谊能化“甲醇制烯烃及下游深加工一体化项目”中的重要单元。采用中国石化科技开发公司牵头，上海石化、上海石油化工研究院、上海工程公司联合开发的催化氧化合成醋酸乙烯工艺技术，具有催化剂活性优异、寿命长，核心工艺设备全部国产化等特点。

  广西华谊甲醇制烯烃及下游深加工一体化项目总投资135.9亿元，预计建设周期36个月，地点位于中国(广西)自由贸易试验区钦州港片区钦州市石化产业园，建设内容包含：100万吨/年甲醇制烯烃装置、30万吨/年醋酸乙烯装置、2x20万吨/年釜+管式尾法EVA装置以及配套的公辅设施等。

  2014-2016年间，尤其2014年神华宁煤二期、陕西延长中煤榆、中煤陕西榆林、宁夏宝丰、陕西蒲城清洁能源等集中投产，烯烃产能呈爆发式增长。2015-2016年间增速放缓，但年增长率也在28%以上水平。

  2017-2018年产业受原料大面积上涨及经济下降带来的压力影响，部分项目推迟投产，增速明显放缓。2019年增速再度攀升至22.5%，而2020-2021年国内烯烃产业增速再次转缓，其中2021年在原料成本过高、其他工艺路线品种挤压等影响，国内CTO/MTO/MTP整体经济性欠佳，多数时间处于亏损，因此也从根本上制约了新项目投产的节奏。

  甲醇下游有煤/甲醇制烯烃，甲醛、醋酸、二甲醚、MTBE等产品。目前甲醇的最大下游仍以新型下游甲醇制烯烃为主，占比达到51%，近年随着烯烃国产技术的迅速发展，烯烃慢慢的变成了近五年推动甲醇消费增长的最大动力。其次是甲醇燃料，需求占比达到16%；再者是甲醛，占比达到7%；其它传统下游包括甲醛、醋酸、二甲醚、MTBE等已确定进入成熟阶段，对甲醇需求弹性较小，在甲醇下游一直增长的情况下，占比逐渐下滑。

  广西华谊选择甲醇制备醋酸乙烯，主要是看重醋酸乙烯在下游涂料、胶黏剂和光伏领域的应用趋势正在正在。目前醋酸乙烯行业供给充足，国内基本能实现自给。

  聚乙烯醇是醋酸乙烯重要下游市场，需求占比达到63%，其次聚酯醋乙烯、VAE、EVA、腈纶分别占比分别约为12%、11%、8%、3%。

  随着醋酸乙烯下游EVA在光伏领域需求占比持续提升，醋酸乙烯市场规模增长快速。目前亚太地区是全球最大的醋酸乙烯消费区域，亚太地区消费量占55.4%。自2015年以来国内醋酸乙烯市场整体保持增长态势。2022年中国醋酸乙烯行业市场规模约为255.7亿元，同比增长57.2%，增速快于全球，2015-2022年年均复合上涨的速度达到16.4%。

  醋酸乙烯是醋酸下游的产业，可当作单体用于化学合成，过去大多数都用在生产聚乙烯醇、VAE乳液、EVA、聚醋酸乙烯等产品，也能够适用于胶黏剂、涂料等化学试剂，后期伴随光伏行业加快速度进行发展，EVA的需求在近3年内快速提升，成为醋酸乙烯下游主要的需求拉动领域，而其他领域运行相对平缓，整体变动幅度较小。

  截至2022年9月底，中国EVA下游34%用于光伏行业封胶膜消费，其中30%用于发泡应用在鞋材、玩具等领域。另外，约有17%应用在电线%应用在涂覆料。

  光伏行业作为EVA消费“领头羊”，增长性或将大幅跑赢发泡、电线电缆等领域；用于热熔胶、预涂覆行业的EVA可能会保持稳定；而下游农膜行业消费增长或将滞缓。

  目前，光伏胶膜行业市占率前四的公司分别为福斯特、斯威克、海优新材、赛伍技术，市占率分别为55%、13.54%、10.36%及4.37%。我国光伏胶膜厂商现在已经成为全球光伏胶膜市场的主导力量，欧美日韩企业逐渐淡出市场，全球光伏胶膜销量前三的企业为福斯特、斯威克和海优新材。

  主流胶膜原材料可分为透明EVA胶膜、白色EVA胶膜、POE胶膜和共挤POE胶膜四大类。光伏胶膜原材料的占比约为总成本的4.25%，是决定光伏组件产品质量、寿命的关键性因素。

  2023年国内光伏新增装机量216.88GW，同比大幅度增长148%，几乎是近四年光伏新增装机量之和。中国风电、光伏产品已经出口到全球200多个国家和地区，累计出口额分别超过334亿美元和2453亿美元。

  从全球需求来看，光伏行业仍将保持快速地发展。2030年全球可再次生产的能源装机容量增至3倍已达成共识，届时，全球可再次生产的能源装机容量至少达到11000GW。其中，光伏装机容量将从2022年的1055GW增加到2030年的5457GW。全球光伏装机市场多元化发展将进一步加速。

  预计未来中国光伏行业对EVA仍将保持比较高的消费增长，预计EVA在光伏领域中的消费增速在12%以上。预估至2025年，中国EVA在光伏行业中的消费规模将会接近150万吨，仍将是EVA最大的消费市场。